港股直擊 | 2020-01-15 18:40

滙證:舜宇迎豐收年 升目標價24%

滙豐證券   舜宇光學(02382)

評級：買入

目標價：142.3元->176.2元(較前收市價142.3元有23.8%潛在升幅)

滙豐證券發表報告，認為舜宇光學今年迎來豐收之年，多個驅動因素帶動今年持續增長，維持「買入」評級，目標價由142.3元上調近兩成四至176.2元。

預期三鏡頭、四鏡頭及3D感應的應用增加，可推動手機鏡頭及模組在今年的出貨量。而IHS預測今年全球的鏡頭出貨量將按年增長15%至51億件，其中三鏡頭、四鏡頭的滲透率將由去年的分別20%及4%，提升至今年的27%及11%，2021年則進一步提升至31%及15%。

滙證指，台灣大立光電面對產能限制問題，加上至2023年前的新產能有限，意味其需要將產能優先考慮分配到更高規格的產品類別。該行認為這為舜宇來年的市佔率增長提供機會，特別是在高規格市場。該行現時預期，舜宇今年的鏡頭出貨量可按年增長32%至17.75億件，市佔率由去年的30%提升至今年的35%。

該行把舜宇2019至2021年純利預測分別上調4%、4%及7%，年複合增長率預測由原先的26%提升至最新的29%。

更多券商分析，請瀏覽本網大行精選。