港股直擊 | 2020-01-07 11:25

大和料財險類保險股好轉 行業首選友邦財險

大和發表報告，料財險類股份股價有望好轉，壽險類股份表現則分化，行業首選為友邦(01299)及財險(02328)，而國壽(02628)則有炒作機會。

報告指出，雖然估計汽車銷量增長偏軟，但仍預期財險類股份承銷盈利能力好轉，主要是更嚴格費用控制推動，尤其綜合成本率內的開支比率持續改善，同時非汽車財險類產品綜合成本率維持現水平，而相關產品銷量卻持續增長，整體上相信財險類企業股本回報率(ROE)會由2019下半年開始維持3年的上升趨勢。

壽險方面，大和認為過去兩年減少儲蓄產品後，首年保費及新業務價值有一成增長，但今年壽險商仍面對巨大挑戰，尤其價格競爭令新業務價值率能大幅改善，同時經紀數目再難以大幅下降，同時盈利增長因去年投資基數增加下，再難以大幅增長。

故此，大和仍維持保險股首選為友邦及財險，齊予「買入」評級，目標價分別由97元和13元，升至98元及13.2元；同時維持國壽及中國太平(00966)「買入」評級，目標價則為30元及26元，並認為短線國壽有炒作機會，同時將續予平保(02318)「持有」評級，目標價則由87元升94元。

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