港股直擊 | 2019-11-27 14:31

野村指大家樂業務具防守 續睇29.1元

野村　大家樂(00341)

評級：買入

目標價：29.1元 (較前收市價19.6元有48%潛在升幅)

野村發表報告，睇好大家樂內地業務發展，加上業務防守性，前景仍值得看好。

報告指出，大家樂2020上半財年收入升1.6%至42.64億元，當中本港收入升1.2%，中國收入增3.6%，純利跌34.5%至1.5億，主要受到本港市場影響。

野村稱，大家樂對手同樣面對本港經營環境的挑戰，例如翠華(01314)收入持續下滑兼錄得虧損，大快活(00052)純利亦大幅倒退，但相比零售股同店銷售增長普跌20至30%，大家樂客戶依賴旅客較低，業務反具有防守性。

該行又指，大家樂內地業務同店銷售升6%，反映業務健康，下半財年計劃開多16間新店，當中8間位於大灣區。

因此，野村續予「買入」評級，目標價29.1元，折合預測27倍市盈率。

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