即巿股評 | 2019-11-22 15:32
中國第三大互聯網公司、內地生活服務行業龍頭、連國慶閱兵巡遊都佔一席位的美團點評(03690),交出一份極亮麗季績,之前第二季業績已經錄得經調整後盈利,今次連季度純利都提早實現,且遠勝市場預期。記得管理層在8月公布第二季業績時,似乎先降低市場對第三季業績的期望,叫大家先着眼按年表現,按季則未必能有高速增長,公司會繼續着重投資,點知今次為市場帶來驚喜,溢利按季勁升四成八,賺晒「執行力」分數!看來全年有機會實現扭虧,盈利時點明顯清晰了,大行估明年開始步入收成期,2021年增長更勁,且看中國「亞馬遜」能否成形。當然,美團不是沒有對手,但勝在錢多鬥耐力。筆者上深圳除了見到阿里的「蜂鳥即配」外,更愈來愈多見「朴朴超市」、「朴朴生鮮」(綠色箱子),總之電動單車就快人車爭路,上大陸行走要格外留神。
富瑞預測美團2021年基本每股盈利(EPS)達4.47元人民幣,今日高位103.5元,現價98.3元,即2021年預測市盈率只有20倍。至於高盛之2021年EPS預測為3.83元人民幣,都是看好用戶黏性、需求增長,以及規模經濟下,每單外賣稅前利潤得到提升,同時看好「到店、酒店及旅遊」收入及經調整盈利增長。穩住核心業務後,美團致力投資在第三個業務即「新業務及其他業務」,估計不會只有共享單車及網約車那麼簡單。股價今日第一棍扭轉昨日急跌之擬似圓頂派發,值博上車追夢。
中軟、IGG伺機加注
本周二三分別叫買入的中國軟件國際(00354)及IGG(00799)今日都表現突出,前者市前在輕微溢價下錄大手成交,之後抽升7.3%創8月初以來高位,執筆時成交已逾2.5億元;IGG炒雲端遊戲及業務復甦概念,勝在淨現金兼估值低殘,兩股均可伺機加注博齊齊轉綠燈。
羅崇博 (杜比)