港股直擊 | 2019-11-14 14:31

野村指金山雲業務表現遜對手 續叫沽僅睇16.5元

野村 金山軟件(03888)

評級：沽售

目標價：16.5元 (較前收市價18.48元有10.7%潛在跌幅)

野村發表報告，金山軟件上季業績符合預期，但雲端業務增長比對手慢，故續睇淡前景。

報告指出，金山上季收入增三成二至20億元人民幣，毛利率達40%，因雲業務毛利上升，同時高毛利遊戲業務帶挈推動。

不過，金山軟件明年預測市盈率達36倍，加上雲業務上季收入只升62%，與對手阿里巴巴及騰訊(00700)分別升64%和80%慢，故維持「減持」評級，目標看16.5元。

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