MPF | 2012-10-19 06:00
吳智珊
筆者在上兩期的專欄分別剖析了債券基金及行業基金於強積金投資組合中所起的作用，今期將繼續與大家分享另一新穎的退休投資概念──目標日期基金(俗稱「懶人基金」)。
目標日期基金是一款混合資產基金，並以計劃成員的目標退休年齡為基礎制定投資策略。基金的名稱普遍包含目標退休年份在內，讓計劃成員一目了然。打工一族只需根據自己現時的年齡推算退休年份(一般退休年齡為65歲)，然後選定最貼近自己退休年份的目標日期基金。假如你今年32歲，預計於65歲(即2045年)退休，那麼你便可考慮揀選以2045年為目標退休年份的目標日期基金。
基金經理代為調配資產比例
目標日期基金的獨特之處在於其自動資產分配機制。由於專業的基金經理會定期檢討投資組合，並自動調配投資組合內的資產分布比例，所以計劃成員一旦選定合適的目標日期基金，便可以安心做「懶人」，毋須再為分配資產而操心，這亦是「懶人基金」這個外號的由來。
一般而言，目標日期基金開始時會主「攻」，即側重於股票及與股票有關的投資，而定息資產如債券、定期存款等的投資比重則會較少。當越接近目標退休年份時則主「守」，即投資組合的資產分配策略便會越趨保守，有關基金會逐步減持股票及與股票有關的投資，並增持定息資產。
目標日期基金是一個讓成員簡單輕鬆地籌劃退休生活的投資方案。其特點為與成員的退休年齡掛鈎，是於香港退休投資市場中一款既新穎、投資概念又簡單易明的強積金選項。投資者毋須對投資具備豐富經驗，也可以透過選取單一基金，便擁有涵蓋不同資產類別的投資組合。在強積金投資的範疇，目標日期基金特別適合一些生活忙碌以致沒有時間管理強積金投資、又或是一些缺乏投資知識、但抱長線投資態度而願意承受較大波動，又放心將強積金投資交託予投資專才全權負責的打工一族。
目標日期基金是歐美國家的退休計劃內非常普遍的投資選項，但於本港的強積金市場，卻僅於數年前才引入，而在全港19間核准強積金受託人當中，只有少數受託人提供此類基金選項。現時，香港強積金市場上共有大概400多款基金選項，當中亦只有不足30款屬於目標日期基金類別。部分受託人所提供的目標日期基金之目標退休年份相距5年，有的是10年。相對之下，那些每隔5年提供一款目標日期基金的受託人，能為打工一族提供更多基金選擇，切合不同需要。
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