港股直擊 | 2019-10-25 10:24

花旗指平保第三季NBV增長遜預期 料短期股價反應負面

平保(02318)公布，今年首三季歸屬股東的淨利潤1295.67億元人民幣，按年增63.19%；第三季按年多賺49.71%。

花旗發表報告，認為平保第三季業績好壞參半，壽險新業務價值(NBV)略有下降，但盈利和財險收益超出預期。

當中，第三季新業務價值按年增長4.1%，低於該行對集團下半年有11.7%增長的預測，該行料集團壽險業務可能在第三季後繼續疲弱，短期股價可能有負面反應。

不過，花旗預計平保能夠提高業務質量，為成長奠定基礎，對長期增長仍有信心，維持「買入」評級和106元目標價。

中金公司亦發表報告，指出由於平保在人力和產品等方面有調整，致第三季新業務價值不及預期。該行續指，集團第三季度純利大增，主要由於投資改善和稅收政策推動壽險和財險淨利潤大幅成長，期內營運利潤增長符合該行預期；第三季度財險綜合成本率改善，較上半年下降0.4個百分點至96.2%，維持目標價107元。

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