港股直擊 | 2019-09-12 15:03

大和讚創科增長能見度高 升價至65元

大和　創科實業(00669)

評級：買入

目標價：63元 -> 65元 (較前收市價55.1元有18%潛在升幅)

大和與創科旟下品牌Milwaukee管理層於美國見面後發表報告，估計該品牌收入貢獻增加，加上未來增長能見度高，故將創科目標價上調至65元。

報告指出，對Milwaukee業務印象難忘，尤其Milwaukee品牌的強勁增長能見度高，估計今年可向創科貢獻45億美元，即相當於集團收入68%，較去年62%增加6個百分點。

報告又指，估計Milwaukee銷售可逾50億美元，因2013至2018年該品牌收入複合增長21.9%，同時計劃進軍韓國、馬來西亞及台灣，配合計劃在10月推出個人保護設備系列，未來有望成為新增長動力引擎。

基於預期Milwaukee收入增長強勁，故大和升創科2019至2021年每股盈利預測2至5%，達到34.7、43及51美仙，目標價由63元升至65元，重申「買入」評級，折合21倍預測市盈率。

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