港股直擊 | 2019-09-12 12:02

富瑞降國泰目標價 宜候更佳進場點

富瑞 　 國泰航空(00293)

評級：買入

目標價：15元->12.5元(較前收市價10.72元有16.6%潛在升幅)

國泰航空8月載客量大跌11.3%，貨運量則下挫14%。富瑞發表報告，預期國泰股價短期受壓，將國泰目標價調低近一成七至12.5元，維持「買入」評級。

富瑞指，國泰8月載客量創自2009年以來最大跌幅，貨運量及收益率均受壓，不過收入乘客千米數(RPK)僅跌3.6%，反映短途航班受的衝擊最大。此外，國泰宣布將減低運力增長，這可降低收益率壓力及減少虧損。富瑞現估計國泰下半年錄得虧損9.73億元，下半年載客量按年下跌4.5%及收益率按年跌6%，預期明年國泰回復盈利，維持「買入」評級，惟認為要等得較好的進場點。

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