港股直擊 | 2019-08-23 11:23

大摩叫增持中國中藥 指股價與盈利脫節

摩根士丹利 中國中藥(00570)

評級：與大市同步->增持

目標價:5.5元->4.5元(較前收市價3.41元有32%潛在升幅)

摩根士丹利發表報告，指中國中藥上半年淨利潤按年增長13%，目前集團盈利表現和展望與其股價脫節。

大摩預計，中國中藥2018至2021年的年複合增長率為20.5%，同時把2020年預測市盈率由7倍升至10倍。

不過，該行指中國限制西醫處方的方案或會推遲，可能引起市場擔心，不過中國中藥仍佔據中藥市場多數市佔率。另外，內地計畫開放市場引入更多參與者也是潛在擔憂。

大摩上調中國中藥評級至增持，不過目標價下調至4.5元。

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