港股直擊 | 2019-08-15 11:17

花旗:騰訊業績無驚喜 降目標價至429元

花旗　騰訊(00700)

評級：買入

目標價：441元 -> 429元 (較前收市價340元有26%潛在升幅)

騰訊業績公布後，花旗發表報告，雖然業績無驚喜，但長遠仍來食正流動通訊發展。

花旗認為，騰訊業績無驚喜，但次季收入再度比市場估計弱，而花旗早前已降騰訊業務收入預測，業務較入亮點為網上廣告收入按年升16.3%，比市場估計的升15.3%佳。

該行又稱，網上金融業務收入增長按季放慢至35%，主要是支付收入增長被雲收入抵銷，累毛利率按季降4.5個百分點至24%，不過整體上仍睇好騰訊，因食正未來數年流動通訊發展，尤其網上廣告、支付及手遊變現能力高。

基於最新情況，花旗將騰訊2019至2021年盈利預測升1.2%、降0.9%及升0.8%，每股盈利為9.975元人民幣、12.599元人民幣及16.715元人民幣，維持「買入」評級，目標價由441元降至429元，折合預測30倍預測市盈率。

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