港股直擊 | 2019-08-12 13:52
大和 富智康(02038)
評級:跑贏大市
目標價:1.18元 (較前收市價0.96元有23%潛在升幅)
大和發表報告,認為富智康中期業績有上至下都有改善,隨着前景好轉,現風險回報吸引。
報告指出,富智康上半年虧損收窄至8400萬元美元(2018上半年為3.49億美元),符合預期,隨著集團對諾基亞業務作出改變,配合未來削減成本計劃,以及華為與印度業務佔比增加,估計下半年集團淨虧損會再縮至1200萬美元,明年更有望虧轉盈。
報告又指,富智康預期今明兩年市賬率僅0.5至0.6倍,隨著基本因素改善,料2020至2021年股本回報率(ROE)可達至4至5%,現時風險回報吸引下,續予「跑贏大市」評級,目標價1.18元不變。
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