港股直擊 | 2019-08-08 12:00

滙證:國泰前景仍審慎 削目標價近一成

滙豐證券　國泰航空(00293)

評級：持有

目標價：12.6元 -> 11.4元 (較前收市價10.4元有9.6%潛在升幅)

國泰航空截至6月底止之中期由虧轉盈，賺13.47億元，派中期股息0.18元。滙證發表報告，維持國泰「持有」評級，目標價削近一成至11.4元，認為要等待不明朗情況過去。

滙證指，國泰上半年扭虧，主要是客運業務表現強勁，以及燃油對沖虧損收窄。該行認為管理層料下半年表現較上半年為佳，除了是季節因素外，燃油對沖下半年應轉為錄得利潤。不過，滙證對國泰前景仍審慎，主要是疲弱的貨運前景，以及國航(00753)盈利在第二、三季受人民幣兌美元貶值影響。

該行進一步把國泰2019至2021年盈利預測調低9%至12%，2019年預測更較市場低近三成。

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