港股直擊 | 2019-07-23 10:31

麥格理指恒安將跑贏大市 受惠紙巾原料成本急降

麥格理 　恒安國際(01044)

評級：跑輸大市->跑贏大市

目標價：55元->80元(較前收市價56.3元有42.1%潛在升幅)

麥格理發表報告，預期下半年原材料價格降低，可帶動公司盈利增長，把評級直接上調至「跑贏大市」，大升目標45.5%睇80元。

該行指出，由於木漿價格按年下挫一至兩成，紙巾業務將帶動恒安2019年下半年盈利增長。

麥格理預計恒安下半年盈利增長20%，扭轉上半年跌9%的勢頭；2020年盈利增速將從今年的5%提高至8%。

該行又因應紙巾業務毛利率預測提高，分別把恒安2019年與2020年純利預測上調5%和9%。

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