中國 | 2019-07-03 00:00

【市場觀點】「ABC」工業互聯網成科技業新主題

科創板在推出僅僅不夠一年便於2019年6月13日於上海正式面世，成為今年內地資本市場中一大標誌性事件。科創板目前已經收到129家公司提交的上市申請，其中生物科技、新材料和集成電路暫時位列前三大申請類別，分別佔申請比重的29%、13%和12%。其餘的公司均勻地分布在智能製造、人工智能、新能源、雲和物聯網等領域。這129家遞交申請的上市公司大部分集中在北京、上海、廣東和江蘇等東部沿海地區，其中三分之二的企業的成立時間已經超過10年。市場目前普遍預期，科創板公司將在兩個月之內首次上市和開始交易。

在科創板啟動同一天於上海舉行的一個研討會上，行業專家討論了包括科創板、人工智能和工業互聯網等受矚目的話題。建銀國際證券注意到，截至目前已經獲批上市的6家科創板公司中，天準科技（TZtech）即屬於人工智能行業。該公司致力於基於機器視覺為主的人工智能技術及其應用開發。根據億歐智庫的排名，目前排名前100家最受期待的科創板上市公司中，有43家公司集中於「ABC」 （人工智能、大數據、雲計算）領域，其中包括國內已廣為人知的人工智能企業──商湯科技、曠世科技、雲從科技等。建銀認為，隨着下半年科創板正式啟動，以及更多公司申請和登錄交易，對「ABC」領域的關注度將進一步提升，而這一產業也將因此而受益。

時常與智能製造互相聯繫的工業互聯網是近年來另一廣受資本市場和產業關注以及投資的科技領域。我們認為該行業將持續受益於幾大積極因素，分別是：（1）當前已申請科創板上市的121家公司中，有8家屬於這一領域；而其餘100家最受期待的潛在上市公司名單中，也有4家屬於這一領域。（2）相較於4G 引領了消費者行為模式的深遠變化，我們認為5G的來臨將會重塑整個工業製造領域的數碼化進程。建銀觀察到，傳統工業產業已經開始加速採用工業互聯網的技術和應用。（3）政府對於工業互聯網的廣泛支持。國家工信部在過去兩年間陸續公布了多項支持行業的政策。建銀預計國內工業互聯網的產值在2018至2023年的5年之間將會增加4倍，到2023年時突破人民幣一萬億元。

在目前已上市的軟件行業公司中，我們認為已經深度參與「ABC」領域或工業互聯網領域的公司將會受益最多。建銀維持對ERP雲和工業互聯網服務商用友網絡（600588.SH）和中國軟件國際（00354）的積極觀點，並同樣看好ERP雲服務商金蝶國際（00268）和人工智能領域領軍者科大訊飛（002230.SZ）的發展。

 

作者為建銀國際證券研究部董事總經理兼科技媒體電訊及汽車行業分析師何衍庭，及建銀國際證券研究部科技媒體電訊行業分析師邱琳