港股直擊 | 2019-07-02 14:52
滙證 騰訊(00700)
評級:買入
目標價:466元 -> 458元 (較前收市價352.6元有29.9%潛在升幅)
滙證發表報告,對騰訊的遊戲業務看法正面,廣告業務則未見有明顯復甦跡象,維持「買入」評級,目標價則微降至458元。
滙證指,雖然市場憂慮《王者榮耀》高基數下表現,但該遊戲在新版推出及宣傳推廣下,勢頭持續強勁,而《和平精英》亦表現穩定,加上第二季有超過10款遊戲推出,料可提供盈利上行空間。不過,滙證認為有關的正面因素會部分受廣告業務疲弱的表現所抵銷,主要是競爭維持激烈,料下半年表現會較好。
滙證把騰訊2019至2021年盈利預測調低約1%,以現金流折讓模型為估值的目標價亦相應調低至458元。該行預期騰訊第二季收入按年增長29%,盈利亦增長約29%。
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