港股直擊 | 2019-06-18 11:29

大和讚歐舒丹業績佳 升級提價至19元

大和　歐舒丹(00973)

評級：跑贏大市 -> 買入

目標價：17元 -> 19元 (較前收市價13.8元有38%潛在升幅)

大和發表報告，讚歐舒丹較市場預期勁，加上業務復甦，前景值得睇好。

報告指出，歐舒丹收入按年升8.1%至14億歐羅，純利按年升22.7%至1.18億歐羅，比市場估計高9%，但派息近0.03歐羅，派息比率37%，比2018年45%低。

大和稱，歐舒丹管理層預計主要市場業務復甦，尤其亞洲、巴西及俄羅斯已錄得持續復甦，同時管理層相信銷售可達到中至高增長，營運毛利率可超過12%。

有見及此，大和上調歐舒丹2020至2021財年每股盈利預測17至23%，達到0.105及0.111歐羅，並將評級由「跑贏大市」升至「買入」，目標價由17元升至19元，折合20倍預測市盈率。

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