港股直擊 | 2019-05-15 15:19

高盛改叫買中石油 上游業務正重拾動力

高盛 　　中石油(00857)

評級：中性 --> 買入

目標價：408元 -> 5.8元(較前收市價4.55元有27.5%潛在升幅)

高盛發表報告指，中石油股價跑輸同業，股價下跌後，風險回報及估值已吸引，上游業務正重拾動力，產量前景正改善中，故將投資評級由「中性」上調至「買入」，目標價5.8元。

高盛相信，中石油H股現價反映了布蘭特原油長期處於每桶55美元水平，低於該行之長期假設(每桶60美元)，另外其EV/EBITDA只為3.6倍，較中石化(00386)的4.0倍及4.7倍為低，並明顯低於其歷史中位數。

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