港股直擊 | 2019-05-09 11:06

高盛:港交所季績屬低質勝預期 降價至275元

高盛　港交所(00388)

評級：中性

目標價：280元-> 275元 (較前收市價261元有5.4%潛在升幅)

高盛發表報告，雖然港交所業績較預期佳，但質素較低，維持「中性」評級，目標價由280元，降1.8%至275元。

報告認為，港交所上季盈利好過高盛預期，主要受惠投資大收入較預期多，但一般情況下，上述收入會較為波動，若扣除投資收入等，EBITDA及稅前盈利比高盛預測低，故上季業績屬低質好過預期。

基於最新季績，高盛調高港交所投資收入預測，但降交易收入預期，估計今明兩年每股盈利只有8.15及8.31元，較之前估計的8.22及8.54元低，同時降目標價1.8%至275元，折合34倍預測市盈率。

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