MPF | 2019-04-12 05:00

曹偉邦

MPF基金減價 愈平愈抵買?

強積金自願性供款的扣稅安排剛於4月1日出爐，雖然現階段難以估計市場反應，但多家強積金供應商已展開前哨戰，推出基金管理費扣減和紅利單位回贈等優惠，加大誘因吸引更多現有及新成員作自願性供款。站在長線投資的角度看來，基金減價似乎比一次性的回贈更有利於累積回報，但強積金又是否愈平愈抵買？

利用FER可更好比較

首先，成員要明白強積金計劃下的成分基金有何收費。一般而言，不同計劃的收費政策也有差別。除了為人所熟悉的管理費外，也可能包括保證費、補償基金徵費、成立計劃的支出、彌償保險費、核數師費及法律服務費等。由於不同成分基金的收費項目或有不同，因此要更全面及公平地比較基金的總開支，成員就應參考其基金開支比率（FER）。該比率反映了成分基金總開支佔其資產值的百分比，方便成員「Apple to Apple」作出比較。

基金類別管理方式影響收費

話說回來，由於基金收費會透過扣除基金資產值或成員賬戶中的基金單位收取，因此對投資回報的確會有一定影響。那是否意味成員應該選擇基金開支比率較低的基金呢？我們要先了解，不同種類的基金和管理方式也會影響收費，如被動式管理的追蹤指數基金收費會較低，至於保證基金則因設有保證回報，收費相對其他基金類別為高，因此不可一概而論。事實上，業界多年來一直積極回應市場訴求，不斷下調基金收費，現時強積金整體的平均基金開支比率為1.52%。

除留意基金開支比率外，還要留意基金的長線表現。雖然高開支比率的基金確實會蠶食投資回報，但假如這隻基金的表現優秀，大幅跑贏較低開支比率的同類基金，為成員爭取更豐厚的回報，這是否也值回票價？

宜冷靜面對減價優惠

此外，強積金供應商的質素同等重要，例如電話或網上查詢渠道是否足夠，方便成員迅速聯絡客戶服務員，又或是其網上賬戶管理的介面是否清晰易用，讓成員能快捷地查閱賬戶結餘或轉換基金等。假如強積金供應商能夠提供額外的增值服務，如強積金資訊刊物或講座，也可協助成員掌握市場動向，豐富投資知識。

以上這些細節大家都不應忽視，而最重要的一點是，投資組合能配合成員的退休目標及風險承受能力。因此，不論是面對可扣稅的自願性供款安排、基金費用減價戰，抑或是琳琅滿目的優惠，成員也應保持冷靜，經過全面考慮後才作出正確的投資決定，否則將打亂長線的退休大計。