黃金交叉策略回溯測試

恒生指數自今年初見底反彈，其250天移動平均線持續近9個月回落的勢頭亦見喘定，隨後更跟隨指數造好而逐步爬升。按目前50天線和250天線的軌跡，預料本周五（22日）、最遲下周初，50天線將由下而上升越250天線，發出長線黃金交叉訊號。一直都有不少投資者視黃金交叉為中長線利好訊號。是耶？非耶？筆者試從回溯測試（Backtest）角度探討這課題。買入持有策略回報佳自1970年至今，恒生指數合共曾發出26次黃金交叉訊號（結束時間為恒指50天線由上而下跌穿250天線，即出現死亡交叉）【表】，若按出現黃金交叉作為入市策略，中長線而言是否奏效呢？以本金10萬元計算，按黃金交叉作為入市和沽貨的策略，經 ...

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