港股直擊 | 2019-03-20 10:10

花旗微降小米目標:第四季出貨量跌

花旗 小米集團(01810)

評級：買入

目標價：16元->15元(較前收市價12.2元有23%潛在升幅)

小米去年經調整淨利潤85.55億元人民幣，按年增長59.54%。花旗發表報告，指小米去年第四季營業收入444億元人民幣，比該行預期低7%。

花旗指出，由於缺乏新產品，小米去年第四季出貨量按季跌25%。另外由於國際用戶群體的每用戶平均收入(ARPU)較低，使得整體ARPU按季下降20%至16.7元人民幣。

花旗降低2019年和2020年盈利預測，將目標價下調至15元，維持「買入」評級。

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