港股直擊 | 2019-03-05 15:16

大和料首都機場運量降 降級至跑輸大市

大和　首都機場(00694)

評級：持有 -> 跑輸大市

目標價：6.6元-> 6.7元 (較前收市價7.84元有14.5%潛在跌幅)

大和發表報告，料新機場對首都機場不利，加上估值不吸引，故將評級由「持有」降至「跑輸大市」，但目標價由6.6元升至6.7元。

報告認為，北京首都機場2018下半年股價瀉兩成半後，股價在今年1月反彈逾兩成，惟基本因素僅些微改善，而今年第三季北京新機場將營運，料將會降低首都機場運量，估計航班及旅客量將減少3%及2.8%。

該行又指，南航退出天合聯盟(SkyTeam)，並會與美國航空及英國航空合作，而上述兩家俱是寰宇一家(Oneworld)成員，有共享航班的優勢，若寰宇一家航空公司搬至新機場，料首都機場運量將進一步下降。

由於大和擔心首都機場盈利存下跌風險，加上估值不吸引，故降評級至「跑輸大市」，但略升目標價1.5%至6.6元。

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