港股直擊 | 2019-02-18 12:13

瑞銀大升領展目標21% 未盡反映利好因素

瑞銀　領展(00823)

評級：買入 -> 買入

目標價：81.16元-> 98.1元 (較前收市價86.6元有13.3%潛在升幅)

瑞銀發表報告，重申領展「買入」評級，目標價上調約兩成一至98.1元，認為市場仍未完全反映領展持續提升的資產收益率及股份回購等因素。

瑞銀指，雖然領展現價相當於預測股息率3.3厘，處於歷史低水平，但仍然吸引到投資者，主要是近期美國十年期債息下跌，以及領展持續回購使下行風險有限。該行又指，領展積極改善商場組合，租金仍有進一步上調潛力，又購入內地高收益率項目，同時出售本港收益率較低之商業物業。

瑞銀調高領展目標價，主要反映較高的每基金單位分派(DPU)預測，以及高鐵及港珠澳大橋開通後，對零售物業租金較高之預測等因素。

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