再講期權IV與VHSI

筆者在教室堂上反覆強調，期權是波幅性產品多於是方向性，具體講，若能夠運用四大策略於標的波幅中持續獲利，這才稱得上高手，也是操作期權的樂趣所在，這是筆者的努力方向，也提倡大家前往，並堅信這是一條應該走的路。既然是波幅，就要講波幅，最典型的波幅指標就是引伸波幅（IV/Implied Volatility）和VHSI/恒指波幅指數。波幅是期權世界的一個精華素，筆者在本欄早前（2018/03/30）有專題文章〈期權IV Smile/Skew/Smirk〉，分析了對IV的觀點，在〈期權Long & Short〉的系列書中也有多篇文章提及在操作中如何具體運用IV。而港股指數的VHSI是一個歷史數據，除了 ...

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