毋懼蘋果壓價 Broadcom看高一線

繼續有關Broadcom的分析，上回講到Broadcom估值較低的疑團，今回筆者跟各位逐步分析，筆者認為巿場對Broadcom的疑慮可分為宏觀環境和公司產品定價權兩大方面。在收購軟件公司CA和數據儲存專家Brocade以前，Broadcom嚴重依賴移動裝置射頻（RF）與半導體業務，但是它們同屬半導體業行業，有極為波動的內在性，加上首五名最大客戶已佔總營收42%，令Broadcom的低估值絕對合理。此外，就它的地域收入分布，Broadcom的收入中九成來自海外，一半來自中國（Broadcom的客戶主要是中國的OEM），使它在貿易戰中首當其衝。就算是最近兩年受益於CA和Brocade收購案而風 ...

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