港股直擊 | 2018-12-14 12:50

富瑞:恒安遭狙擊提供買入機會

富瑞　恒安國際(01044)

評級：買入 -> 買入

目標價：86元-> 86元 (較前收市價54.95元有56.5%潛在升幅)

富瑞發表報告，認為恒安國際遭沽空機構出報告狙擊，導致股價急跌，反而提供了買入機會，維持「買入」評級，目標價86元不變。

富瑞認為，恒安的衛生巾之盈利能力及現金派息比率都屬真實、透明及廣泛被尊重。管理層指引明年紙巾業務收入有一成以上增長，衛生巾收入則有高單位數增長，並會考慮在適當時候進行股份回購。

該行又表示，恒安發債是融資策略上之調整，主要為了降低借貸成本，乃正常而合理的做法。

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