港股直擊 | 2018-12-11 11:26

大摩指青啤估值合理 僅望35元

摩根士丹利　青島啤酒(00168)

評級：首予「與大市同步」

目標價：35元 (較前收市價30.5元有14.8%潛在升幅)

摩根士丹利發表報告，認為青島啤酒營運平穩，但估值合理，故首予「與大市同步」評級，目標僅睇35元。

報告認為，青啤營運平穩，去年內地六個省中，市佔率更奪第一，同時集團定位高端品牌，有能力與海外對手競爭，故其品價格比內地對手高三成。

不過，大摩指出，預期青啤明年市盈率達21倍，與過往三年平均的25倍相近，反映現估值合理，故給予「與大市同步」評級，目標價折合24倍預測明年市盈率。

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