港股直擊 | 2018-10-26 10:55

富瑞:舜宇車載鏡頭面臨真正競爭 劈目標62%

富瑞 　舜宇光學(02382)

評級：買入->持有

目標價：169元下調至65元(較前收市價72.45元有10.3%潛在跌幅)

富瑞發表報告，認為汽車市場放緩以及歐菲科技投資富士軟片的交易均對舜宇光學的車載鏡頭業務構成壓力。

富瑞指出，歐菲科技投資富士軟片不單止意味著舜宇面臨真正競爭，投資者亦將檢討其車載鏡頭業務估值。

該行表示，市場已消化手機鏡頭利潤率所面臨的不利影響，包括第四季智能手機市場的潛在回調。該行又預期第四季度手機鏡頭出貨保持強勁，仍看好其在中國品牌和三星的手機鏡頭市場佔有率擴張。

富瑞把舜宇2018年和2019年的淨利潤目標分別下調29%和30%，並大劈目標價62%至65元，評級下調至「持有」。

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