港股直擊 | 2018-10-23 11:50

瑞信指三生製藥複合增長勁 升級至「跑贏大市」

瑞信　三生製藥(01530)

評級：中性 -> 跑贏大市

目標價：16.5元-> 16.5元 (較前收市價12.2元有35%潛在升幅)

瑞信發表報告，認為三生製藥複合增長強勁，故將評級由「中性」提升至「跑贏大市」，目標價維持16.5元不變。

報告指出，估計三生旗下兩隻產品TPIAO及益賽普(Yisaipu)未來增長強勁，料可推動集團未來三年銷售及純利複合增長率達23%及25%，同時內地計劃減稅，有望推動病人增加慢性病管理開支，變相利好三生。

報告又指，三生估值折合預測2019及2020年19和15倍市盈率，更是三年低位，預計未來三年盈利複合增長率達25%下，估值吸引，故上調評級至「跑贏大市」，而目標價折合2020年20倍預測市盈率。

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