港股直擊 | 2018-10-19 11:52

瑞信睇好糖尿病藥企 首次叫買聯邦制藥

瑞信發表報告，首次覆蓋兩家糖尿病藥品生產企業，分別為A股通化東寶(600867.SH)和港股聯邦制藥(03933)。

瑞信指出，中國是世界最大潛在糖尿病市場，佔全球糖尿病人口30%以上，藥物則佔10%。該行預期內地糖尿病市場規模未來五年會成長一倍，達到920億元人民幣；胰島素市場到2030年將成長兩倍，達到570億元人民幣。

瑞信預測，未來三年，國內公司在傳統藥市佔率將超過50%，胰島素市佔率達到30%，並有五類新藥獲批。

該行認為，國內糖尿病藥企業可以抵禦行業近期降價等不利因素，因為主要產品已納入醫保範圍，而且價格遠低於外國同業。

瑞信指兩家公司為糖尿病市場龍頭，並預計在不久的將來就會推出新的拳頭產品(Hit Products)，同樣首予「跑贏大市」評級，

瑞信表現，通化東寶的甘精胰島素可能於明年上半年獲批，予目標價22元人民幣；聯邦制藥目標價為7.2元(較前收市價5.85元有23.1%潛在升幅)。

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