港股直擊 | 2018-10-03 10:41

花旗升中石油目標 上調氣價利估值重估

花旗  中石油(00857)

評級：買入

目標價：7.9元->8.1元(較前收市價6.33元有28%潛在升幅)

花旗發表報告，認為基於供應緊縮和取暖需求強勁，中石油把今年冬天城市門站的天然氣價格上調20%至40%。

該行指出，冬季價格上漲將大部分抵消天然氣進口增加的損失。另外，2019和2020財年進口損失可能會降低，因為油價下跌，加上來自俄羅斯的天然氣價格低廉，亦有新增的液化天然氣合約。

花旗強調，進口損失縮小和天然氣產量增加是中期觸發估值重估的因素，並把中石油的2019和2020財年盈利預測分別上調7.1%和6.8%，反映城市門站的天然氣價格上漲，並升目標至8.1元。

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