制定強積金投資策略三步曲

強積金是香港打工一族的主要退休保障之一，投資期動輒超過40年。打工仔花半生供款，理應積極管理強積金，以獲取長遠的資本增值。具備投資知識固然理想，然而，不諳投資的成員可如何得知其強積金的表現，從而着手評估甚至改善投資回報？

一）參考市場基準數據

首先，成員必須了解他們現有的投資組合表現，方能對症下藥，改善強積金回報。現時市場上有各式各樣的參考平台和工具，可供成員獲得有關強積金基金投資回報的資訊，如涵蓋了所有強積金成分基金的「駿隆強積金表現指數」，正反映了香港強積金市場的表現及基金價格的走向。

成員可先以其過去的強積金回報與同期的市場基準數據作比較，評估是否與市場的平均回報相若。以2017年為例，駿隆強積金綜合指數全年累積升幅達19.1%，假設成員的強積金回報接近甚至高於此水平，他們的投資組合表現可說是相當不俗。相反，若平均回報不及此水平，他們或需檢討是否有轉換基金的需要。

二）按資產配置評估表現

當然，每個成員都有不同的投資取向，參考單一的綜合數據未必能完全反映事實。因此，該指數亦按各基金的資產配置及投資風險水平組成3個主要類別，分別是股票基金指數、混合資產基金指數及固定收益基金指數，為不同風險胃納的成員提供指標性的投資回報參考數據。

在股票基金方面，其附屬指數主要按地區劃分，包括單一地方股票基金（如香港、北美）、地區性股票基金（如亞洲、歐洲）及環球股票基金。而混合資產基金則主要分為不同股票比例的基金，以及去年推出的預設投資策略（DIS）基金。至於低風險的固定收益基金，附屬指數包括債券、貨幣市場、保守及保證基金。成員可根據自身投資組合的資產分布，參照相應的附屬指數回報數據，以便更準確地評估其強積金投資表現屬優屬劣。

三）按風險承受能力調策略

若然結果顯示強積金回報遠低於市場平均水平，則建議成員重新調整投資部署。較年輕的成員由於投資年期較長，因此可採用進取型的投資策略，如選擇高回報的股票基金，儘管同時存在高風險，惟強積金是長線投資，即使跌市，仍有相當長的時間可以等待市況回升。

而隨着成員年紀增長或風險承受能力轉低時，可改為選擇混合資產基金，以平衡風險和回報，如DIS除了分散投資於環球市場，收費亦較低。不過需要留意的是，DIS的推出時間尚短，現時的回報未能完全反映長遠的投資表現。當成員接近退休時，投資策略應轉為保本型，所以較適合投資於固定收益基金作為資金的避風港，避免因市場調整而大幅虧蝕。

投資沒有長勝之道，成員切忌因短期市場波幅而頻頻換馬，出現高買低賣的情況。要有理想的回報，最重要是嚴守規律，定期檢視強積金組合的表現，並在有需要時轉換至符合自己風險取態的投資組合。成員亦可諮詢獨立強積金顧問的意見，以協助評估風險，從而作出最佳的知情投資決定。