港股直擊 | 2018-09-03 15:55

富瑞微降中遠海控目標價 料下半年受惠較高運費　

富瑞　中遠海控(01919)

評級：買入 -> 買入

目標價：3.8元 -> 3.75元 (較前收市價3.27元有14.7%潛在升幅)

富瑞發表報告，把中遠海控目標價至3.8元降至3.75元，維持「買入」評級，認為盈利已見底。

富瑞指，中遠海控下半年集裝箱航運業務受惠較高運費(去年1月以來最高水平，亦高於今年上半年21%)，行業基本因素於明年及2020年將進一步改善。至於成本控制方面，中遠海控預期收購東方海外(00316)可帶來4億美元之成本協同效益，當中料有八成於明年出現。此外，公司管理層表示貿易戰未有對集團業務造成影響，集團正於新興市場擴大規模。

富瑞表示，該行輕微下調中遠海控之純利預測，但上調了經營利潤預測，主要是上半年集裝箱航運及碼頭業務之盈利好過預期，惟被企業部門較大之虧損及較高之少數股東權益抵銷。

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