港股直擊 | 2018-08-09 11:29

中金:小米業務獨特 首予「推薦」看22元

中金　小米(01810)

評級：推薦 -> 推薦

目標價：22元-> 22元 (較前收市價17.14元有28.35%潛在升幅)

中金發表報告，認為小米獨特的科技公司，首予「推薦」評級，目標價22元。

報告指出，小米是一家獨特科技公司，具備強大電商和投資基因，物聯網生態更由配件拓展至家電，預計2018至2020年小米物聯網業務複合增長率達到53%。

中金亦指，小米擁有1.9億的月活躍用戶，其中中國約1.1億戶，海外8000萬戶，隨着海外智能手機銷售的增長，估計預計2018到2020年月活躍用戶複合年增長率將達到28%。另外，小米拓展海外互聯網服務，預計海外每月每戶收入(ARPU)將由0元人民幣，增至17元人民幣。

該行又指，預計2018至2020年小米每股盈利(Non-GAAP)可達42分、67分及98分，現價折合21倍預測明年市盈率，由於估計每股盈利複合長增可達60%，故睇好股價前景，而目標價折合27倍(Non-GAAP)市盈率。

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