私人銀行門檻高低的決擇

一般私人銀行客戶普遍會問：「你們這裏開戶的最低要求是多少？」私人銀行提供高端財富管理的服務，客戶的資產量以AUM（Asset Under Management）為計算單位。AUM包括現金存款及投資產品兩部分，投資產品如股票、債券、基金、結構產品為主，一些情況下，有抵押的房地產亦包括在內。這幾年不少的私人銀行陸續調高入門門檻才能提供服務，門檻愈高是否代表服務愈好或投資回報更高呢？

客戶因應開戶門檻的要求去選擇私人銀行服務，是正常不過的，而私人銀行提高門檻的主要考慮不外乎是成本效益的計算。當然，某程度上愈高的門檻在心理上形成了高端品牌效應，對吸納大戶或許會有幫助。其實要揀選合適的私人銀行家提供服務，所考慮的因素不只有門檻這一個。

經理與客人互動為成敗關鍵

私人銀行客戶都同時擁有數個私人銀行戶口並不罕見，分別只是每個存放的AUM有多少而已。而存放多少AUM的準則是多樣性的，例如與客戶經理的關係是否良好，認識多久及服務質素滿意與否。另一個考慮是產品及平台的闊度和深度，例如產品是否多元化，適合自己風險胃納的產品選擇多或少，這些投資產品的抵押成數高還是低，槓桿的效果如何等。因此，客戶挑選適合自己的私人銀行服務是非常個人化的，並且有多方面衡量的準則。不過，筆者認為人的因素是重中之重。無論是客戶揀選私人銀行，還是私人銀行招收客戶，客戶經理與私人銀行客戶的互動是成敗的關鍵。

各類型私銀也有高質素員工

找一個充分了解客戶背景、性格、理財需求和投資取向的客戶經理，以及雙方有良好互信基礎的，這個組合的成功率將大大提升。客戶經理的能力和服務質素的水平，除了有賴專業訓練外，也是非常個人的。無論大中小型私人銀行也有高質素的員工，同樣地無論哪一類型的機構，亦有濫竽充數的不及格員工。

私人銀行戶口的入門門檻，只是反映銀行在市場定位及成本效益方面的策略，客戶在揀選私人銀行服務商時，應該以「合適」為個人準則。就好像進食一樣，就算是億萬富豪，是否每天都要出入五星級酒店的餐廳，每餐必須吃鮑參翅肚，最貴價的食品呢？非也，早午晚三餐應該根據自己的身體狀況，和對食物的喜好而決定，可以是家裏的輕便早餐或到平民化的茶餐廳；由平民小吃到豪華宴會等悉隨尊便。到哪裏用餐較方便，食物及服務質素的高低皆是選擇的標準。

客戶資金太少不利多元化

放諸投資，資金的多少會影響投資產品的選擇範圍有多闊，以現時私人銀行門檻各異，一般情況下，是「夠用」的，只是你的資產配置不能夠太多元化，因為種類太多而每份的資金量太少，投資回報的表現不會太突出，需要一定的槓桿倍數來提高回報率，相應的風險也會上升。資金量大或門檻較高的私人銀行戶口，可選擇的產品會多一些，例如私募基金、股票配置、對沖基金及較複雜的結構產品，但門檻高的戶口不代表客戶本身的風險承受程度是進取的，一切也是以「合適」為準則。