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港股直擊 | 2018-08-07 15:27

恒大盈喜 大摩關心特別息 瑞信:估值吸引

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中國恒大(03333)發盈喜,預期截至今年6月底止半年淨利潤將按年大幅上升,稅後淨利潤預期按年增長125%以上;核心業務淨利潤較去年同期增長100%以上。

摩根士丹利認為恒大入賬收益增加,利潤維持穩定,估計期內核心盈利為346億元人民幣,按年升51%,達該行全年預測438億元人民幣的79%,表現勝預期。

管理層預期集團負債比率由去年底184%降至130%,大摩認為屬正面表現。該行指恒大將於8月28日公布中期業績,相信市場最關注會否派特別息,若派息率為50%,估計特別息有1.28元,股息率6.2厘,續予恒大33.3元目標價,評級「增持」。

瑞信表示,中國恒大增長主要因為降低成本和增加交樓面積等因素推動,恒大現時股價較每股資產淨值折讓48%,相當今年預測市盈率5.6倍,估值吸引。

該行又指恒大盈利增長和持續去槓桿令人滿意,重申對「跑贏大市」評級和目標價32元。

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