理財方案 | 2018-08-03 05:00

劉家怡

波動市下 強積金防守部署

在環球貿易戰陰霾下，股市表現反覆，有投資者相信「跌市莫估底」，深怕愈跌愈深，投資態度轉趨保守，冀能持盈保泰。面對如此波動市況，強積金成員又可如何作防守部署呢？

投資年期動輒數十年

其實無論股市波動與否，大家也要謹記強積金是一項長線的投資，投資年期動輒數十年，長時期定期定額的投資模式，可發揮平均成本法的功效，因此強積金本身的投資模式已有助減低短期市場波動的影響，成員可毋須過分擔心，急於捕捉市況。

事實上，根據積金局最新資料，截至今年5月，強積金制度已累積逾8700億元資產，當中有近逾三成、2740億元為已扣除收費及開支的淨回報，可見過去十多年間香港經歷科網股爆破、沙士爆發，以至環球金融海嘯等衝擊，強積金依然可為成員供款增值，足證強積金長遠而言可發揮提供基本退休保障的功效，成員可毋須太擔心短期市況波動。

只更改未來投資指示

有些成員會在跌市下減少強積金組合中股票投資比例，增加債券或保證基金的比重，希望能增加組合的防守性，亦有些成員相信市況大調整反而提供趁低吸納的機會，到底誰對誰錯？

這並無一個絕對正確的答案，沒有人有水晶球能準確預測大市走勢，因此大家別盲目信奉投資市場會有必勝的法則。但我們要提醒成員在作任何投資決定前必須審慎考慮，波動市下轉換基金，隨時會遇上高買低賣情況。

其實成員可考慮將強積金投資分成兩部分，包括現有資產及未來的新供款。若成員想保留實力，減低風險，可考慮只更改未來投資指示至防守性基金，待市況喘定才伺機反攻；相反，若料市況已見底，成員可考慮將新供款投資於心儀的股票基金。

停泊保證基金須留心

另外，亦有部分朋友因擔心波動市會帶來重大損失，而決定將強積金投資全部「換馬」至保證基金避險。其實將資金停泊於這類基金，也有風險必須留意，不能掉以輕心。

保證基金一般提供本金保證或最低回報保證，但須注意「保證」可以是有條件或無條件的。現時市面上大部分保證基金提供的保證大多附帶條件，即要符合若干條件後，方能獲得相關保證。換言之，成員要完全符合相關保證條款，方可在提取時享有承諾的保證；若成員在中途作基金轉換，亦可能令保證失效，不同受託人對基金轉換規定不同，可能附帶次數限制及額外收費。因此，成員在選擇保證基金前，也必須細閱銷售文件及相關基金資料，以免得不償失。