港股直擊 | 2018-07-11 17:20

摩通改叫買滙控 目標升至92元

摩根大通 滙控(00005)

評級：中性->增持

目標價：88元->92元(較前收市價73.9元有24.5%潛在升幅)

摩通發表報告，把滙控2018/19年度的稅前盈利預測上調4%，評級由「中性」上調至「增持」，目標價升至92元。

摩通認為，本港經營環境改善，淨息差亦擴闊，而香港巿場去年為滙控帶來約47%的稅前盈利。另外，即使不包括恒生銀行(00011)數據，集團去年在本港的存款、貸款和資產巿場的市佔率達36%、33%和39%。

該行預期，本港及亞洲區的貸款需求持續強勁，而第二季港元拆息已上升89個基點，將帶動集團今明兩年淨利息收入增長達高單位數。

摩通提到，滙控增長前景正面，股價過度反映貿易戰的影響，該行假設貿易爆發導致關稅上升的情況下，集團2020年的每股盈利可能下跌一成，減值支出增加10個基點，但滙控和渣打(02888)的巿佔率可望提升。

摩通維持渣打「增持」評級和目標價103元。

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