MPF | 2018-07-05 05:00

劉家怡

了解股票基金種類 選合適投資

恒指由年初高位三萬三千多點回落至今，不少人也蠢蠢欲動，靜候機會入市撈底，但要「估底」實不容易，在此風高浪急之際，大家投資也要時刻注意風險。強積金平台上現時也提供不少與股市有密切聯繫的股票基金類別，一向都很受成員歡迎，但所謂先求知、再投資，作出投資決定前，宜先了解個別基金特性，才進行合適的部署。

股票基金如其名，主要投資於核准投資市場的股票，目標是透過股票資本增值，爭取長期資本增值及高於通脹率的回報。由於投資目標較進取，其潛在回報高，但風險也較其他類型的基金高。

潛在回報高風險相應亦高

根據積金局的數據顯示，截至去年，股票基金類別跑贏其他類別基金，升幅達34.4%；若由2000年強積金制度實施至2017年底計，亞洲股票基金類別累積回報高達251%，年率化回報為7.6%，而同樣熱門的香港股票基金類別累積回報亦達241%，年率化回報為7.4%。當然，過往表現不代表將來之表現，但也反映出此基金類別的潛在回報有機會較高。

但大家應了解，潛在回報高，風險也自然高。過去17年間，股票基金類別單月升幅可逾15%，惟單月跌幅亦可以超過20%。所以此基金類別也不是一定適合每位強積金成員，隨時需面對如「坐過山車」般的波幅。而股票基金類別一般較適合較年輕、投資年期較長、風險承受能力較高的成員。

以同類型股票基金比較

股票基金也會按地域和投資策略細分不同種類，以投資市場來說，一般分為單一地方股票基金（如香港股票基金）、地區性股票基金（如歐洲股票基金）及環球股票基金等，讓成員有多元化的選擇；股票基金亦分為主動和被動型，前者收費一般較高。

目前市面上的股票基金產品繁多，成員若想比較各受託人強積金計劃下的股票基金表現孰優孰劣時，只須在同種類的股票基金作直接比較，否則便是蘋果與橙的比較，乏參考作用。

長線投資不宜捕捉市場

此外，強積金屬長線投資，採用「平均成本法」投資將買入基金單位成本「拉勻」，有助減少短期市況波動對長遠退休儲蓄增值的影響。因此成員應避免因短期市況波動而跟風捕捉市場，作出每個投資決定前，還是要多做功課，勿人云亦云！