2018-06-01 00:00

湯森路透理柏基金香港年獎2018

普信管理團隊卓越 扎實分析及早部署

普信（T. Rowe Price）旗下的新興市場股票基金和美國大型增長股票基金，在湯森路透理柏基金香港年獎2018獎得殊榮，普信亞洲（日本除外）分銷業務總監陳愛詩表示，集團只專注於資產管理業務，在香港所管理的基金數量並非是業界最多，但基金平均表現非常理想。結合這種專注優勢和非常專業而又經驗豐富的國際化管理團隊，可以兼顧到分散投資和風險管理，為客戶爭取長期而又可觀的投資回報。

現時普信在全球管理的資產超過一萬億美元，業務遍及47個國家或地區，負責資產管理團隊的基金經理平均投資經驗是21年。陳愛詩指出，新興市場股票基金和美國大型增長股票基金表現卓越，實有賴整個研究團隊，用了大量時間去做出扎實的公司分析報告，加上集團的團隊合作文化，確保來自不同領域的專家或研究分析員，可以與各基金經理互相交換彼此的投資觀點，並且把不同觀點結合實際收集到的資料加以分析比較，務求百分百掌握行業以至上市公司的最新狀況，作出理性的投資決定。

到訪公司採集大量資料

普信的分析員、研究員或基金經理團隊，經常一齊拜訪大家各自有研究的上市公司，並與公司的管理層分享交流各自的見解和觀點，了解公司最新動態及競爭形勢，目的是要做好研究工作，從多角度分析投資機遇，甚至了解不同行業之間可能出現的互相牽制影響因素，以便及早發現有潛力的股票和防範可能出現的種種風險因素。

陳愛詩表示，普信擁有強大的投資研究平台，在不同地區、行業、板塊及企業進行嚴格分析。她舉例指出，人工智能（AI）是大勢所趨，很多公司都投入很多資源，但值得投資的股份不多，由於人工智能應用的範圍廣泛，牽涉的行業亦很多，普信的研究團隊要找出例如人工智能的一些研究發展，會如何影響到現時上市公司業務或前景，以便及早部署。

正所謂牽一髮動全身，如果及早知道人工智能的發展方向或影響，便有助投資部署，買入所屬公司股票，以及防範風險部署，減持個別股票，甚至退出一些行業板塊。

基金經理平均効力16年

普信強調，在投資前要做好基本因素研究，研究員會拜訪公司，又會參考大量資料，例如營銷數據，又會做公司背景審查，甚至參考其他研究報告。之後，又會利用工具去評估風險，包括進行不同壓力測試，模擬不同情景以了解可能出現的種種問題或風險。

陳愛詩強調，必須有專業而經驗豐富的團隊，才可以做到這樣嚴謹的投資前期準備工作。普信香港公司現時全球有大約100位員工，員工的流動性不高，普信在全球各地的基金經理平均任職約16年。

面對金融市場充滿很多不確定性，陳愛詩提醒投資者，市況波動在所難免，如果投資前做好準備，一旦出現例如地緣政治、貿易戰等突發事件，如果確定沒有影響到持有公司的盈利前景，或者公司的長期投資優勢沒有改變，便可以把握機會增持，化危為機。

陳愛詩又表示，美股目前正處於時間上第二長的牛市周期，沒有人會知道升浪什麼時候會完結，不過仍有很多投資機會，有很多具有潛力的股票可以買入作長線持有。

新興市場科企看高一線

另外，新興市場中的科技股亦值得投資者關注，原因是新興市場在經歷科技數碼化後，已經擺脫昔日的抄襲作風，改為以獨有的創造力去爭取市場，這種做法有助帶動科技公司在不同業務中成為領頭羊，取得不俗的業務和盈利前景。

另外，日本股市亦值得留意，除了因為估值仍算便宜之外，還由於見到很多日本企業的企業管治水平不斷提升，日本企業的管理層較過去更着重股價表現和投資者回報，這種正面改變有助吸引基金經理注意，其中健康護理、機械人等行業板塊可以看高一線。

普信新興市場股票基金本年度獲環球新興市場股票類別五年期獎，主要是投資於環球新興市場優質企業。截至4月底止，基金投資於資訊科技板塊的佔比最大，達到35%；其次為金融板塊，佔比27%。十大持股企業佔總資產淨額約四成一，主要來自中國內地、香港、南韓、台灣等地。

普信美國大型增長股票基金則獲得三年、五年及十年美國股票類獎項，主要投資於具吸引力的美國公司，屬於擁有優質盈利流和強勁現金流增長公司。截至4月底止，基金投資於資訊科技板塊的佔比最大，達到39%；其次為非必需消費品板塊，佔比約22%。十大持股企業佔總資產淨額約五成。