港股直擊 | 2018-05-28 12:13

大和首予錦江酒店買入評級 估值便宜折讓過大

大和資本　錦江酒店(02006)

評級：買入 (首予評級)

目標價：4.8元 (較前收市價3.33元有44.1%潛在升幅)

大和資本發表報告，首次給予錦江酒店(02006)投資評級，評級為「買入」，目標價4.8元。

大和指，以酒店房間數量計，錦江酒店目前是內地最大的酒店營運者，相信公司在兩年時間內有力躋身全球第三大酒店營運商(目前排名第五)。該行亦相信錦江酒店是全球估值最便宜之酒店股，今明兩年之企業價值對EBITDA比率只有6.6倍及5.6倍，每房間計之市值亦為最低，相信有關的折讓過大，集團主要持有三家在A股上市之附屬，有關市值總和較錦江酒店本身市值高出25%。

大和指，錦江酒店具重估之催化劑，包括附屬A股之強勁季度盈利，以及行業持續復甦等。

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