港股直擊 | 2018-05-02 14:30

滙證改叫買中石油 盈利前景料續改善

滙豐證券  中國石油股份(00857)

評級：持有 -> 買入

目標價：5.5元 -> 7.3元 (較前收市價5.79元有26.1%潛在升幅)

中石油(00857)首季純利101.53億元人民幣下同，按年增長78%。滙證發表報告，認為中石油首季反映盈利前景改善，且較該行原先預期好，故將投資評級由「持有」調升至「買入」，目標價上調近三成三至7.3元。

滙證指，中石油首季業績顯示整體經營利潤的勢頭良好，預期之後的季度續見改善。該行把中石油2018至2020年盈利預測上調7%、10%及8%，以反映該行近期把今年布蘭特油價預測由每桶65美元升至66.1美元，以及中石油較高的實現油價預測。

滙證表示，雖然預期中石油的股本回報率(ROE)較遜色，但目前已值得較高估值，公司的開採及勘探盈利有上行可能
，另外亦有派發特別股息及企業改革之憧憬。

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