港股直擊 | 2018-04-13 11:56

瑞銀升蒙牛目標價 贊助世界盃有利品牌振興

瑞銀　蒙牛乳業(02319)

評級：買入 -> 買入

目標價：30.5元 ->32.21元 (較前收市價27.55元有16.9%潛在升幅)

瑞銀發表報告，認為蒙牛作為「2018世界盃」贊助商之一，公司的品牌振興正加快，重申「買入」評級，目標價上調逾半成至32.21元。

該行指，蒙牛去年下半年受惠毛利率提升致收入加速增長，主要來自行業整固及企業重組。該行表示，蒙牛作為今年世界盃贊助商之一，加上集中發展乳酪產品的研發等品牌投資，將成為推動股價因素；而雅士利及蒙牛品牌今年亦有望錄得盈利。

瑞銀將蒙牛今明兩年盈利預測分別調低9%及4%，以反映較高的銷售開支，惟同時對中長期收入增長作出較高之預測。

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