即巿股評 | 2018-03-06 07:43
上周二本欄以〈炒波幅收窄〉為題講到:(相信)外圍政經因素短期會對恒指造成壓力……,估計2月6日的下跌裂口(31712和31286點)頂部已有初步阻力,老徐昨天已沽出3月行使價31800點的期指call,每張合約收取550點期權金。與此同時,恒指不久前返回TrendWatch上升通道運行,即是目前位於約30400點的通道底部會有支持,老徐打算本周內沽出3月行使價30600點的期指put,賭一鋪恒指波幅收窄。
昨天本欄以〈全靠特朗普得以靚位沽put〉為題補充指出,老徐於2月26日沽出3月行使價31800點期指call,直到上星期五,才「施施然」沽出即月行使價30600點行使價期指put,每張合約收取770點期權金,建立一個沽出3月份期指call及put的open position倉位敞口,亦即是3月5日《信報》「投資者日記」欄主畢老林所講的「撘棚」Short Strangle。
畢老林與老徐是每周一聚的「宵夜二人組」,老徐較早前亦已向他透露準備開一個Short Strangle倉位的構思,主要是看到恒指今年1月16日首度突破EJFQ系統以0.75個標準差計算的6個月TrendWatch上升通道頂,代表恒指開始相當超買。然而,恒指其後幾乎是「一鼓作氣」升至1月29日創出33484點的歷史新高才見頂回落,到2月5日重返TrendWatch上升通道,再於4個交易日之後、2月9日就裂口跌穿TrendWatch上升通道底部,一度跌至29129點的近兩個月最低水平才反彈,換一個角度說,恒指從1月29日的極度超買的狀態,在短短兩個星期之內就變成非常超賣,「轉態」之急實屬罕見。
不過,恒指能夠在2月14日返回TrendWatch上升通道,可以初步確認恒指在2月9日的29129點已暫時見底,而經驗告訴老徐,恒指剛剛經歷4355點或13%的近年絕少見到的波幅,未來兩三個星期應會稍為「安定」,因此起心動念賭一鋪恒指波幅收窄。
至於老畢在他的〈EJFQ嘜頂顯威力〉文中提到,恒指若繼續受制於TrendWatch上升通道中軸,short即月31800點call那一邊應該很穩陣(trade嘅永無百分百),但老畢指出,以眼前政經狀況之不穩定,股民突然恐慌起來,這個trade的下方打和點亦即是恒指29280點能不能守得住就很難講,合共1320點期權金是否足以令徐大俠立於不敗則表示no idea。即是說,老畢質疑上述的Short Strangle的第二隻腳沽put,老徐是不是單憑gut feeling開倉。
其實,老徐亦注意到EJFQ系統反映整體大市弱勢股沽壓的弱勢股指數,在恒指處於最惡劣期間(跌穿TrendWatch上升通道底部)也沒有明顯升穿30%的值得警覺水平。另一方面,EJFQ系統的「詳細行業上升動力統計圖」顯示,自2月20日截至上周五止,上升動力高於5日前的行業數目,一直維持續在總數行業的五成以上。老徐上周撘好了的Short Strangle棚,只等待恒指一次較似樣的反彈就「食得胡」。
老徐