港股直擊 | 2018-03-01 11:14

高盛升銀娛目標至88元 第四季表現勝預期

高盛    銀河娛樂(00027)

評級： 買入->買入

目標價：86元->88元(較前收市價68.5元有28.5%潛在升幅)

銀娛去年多賺67%至105億，經調整EBITDA創新高，派特別息41仙。高盛發表報告，指銀娛去年第四季表現好過預期，輕微上調目標價至88元，維持「買入」評級。

高盛表示，銀娛第四季EBITDA按季上升13%，按年上升46%至41億元(經贏率調整)，主要由強勁的貴賓廳業務及中場賭收增長跑贏同業所帶動，集團亦有效控制成本。高盛認為銀娛的優質中場(premium mass)正受惠永利皇宮所帶來的「溢出效應」(spillover effect)，而銀娛的中場賭枱收益率亦跑贏路氹鄰近的賭場物業。

此外，摩根士丹利亦維持銀娛「增持」評級，目標價64元，預期市場將上調盈利預測。

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