即巿股評 | 2018-01-16 18:21
新天綠色能源(00956)一向概念多多,市值不足40億卻是大摩今年中港股票焦點股份之一。
集團上周五收市後發盈喜,預期去年全年盈利將按年增加約60%以上,2016年同期盈利5.42億元人民幣。盈利增加主要因為風電場售電量及售電收入按年增加;天然氣售氣量亦大幅增加,並受惠河北省天然氣投資收益按年增加。
集團為半隻燃氣股,半隻新能源股。根據去年中期業績,風電和太陽能發電業務收入15億元人民幣,而燃氣業務收入17.25億元人民幣。根據地是河北,去年已因雄安新區和京津冀環境整治累積可觀升幅,最高見2.45元。
京津冀是「煤改氣」影響的重災區,留意雖然是以天然氣代替燃煤,不過由於計劃準備不足,嚴重供不應求的情況下,各地推出不少限價限氣措施,稍為影響燃氣股這個冬季的表現。另外不要忘記去年6月發改委已建議天燃氣行業稅後全投資收益率不超過7%,燃氣行業毛利增長受限。
集團也具「回A」概念,去年11月初去舉行股東特別大會,通過發行A股議案,擬發行1.3475億股於上海交易所上市,議案有效期為12個月,假設通過重重審批,基本上今年可「回A」。
新天綠色能源在EJFQ的基本因素評分(F-Score)中,9分滿分取得8 分,根據FA+數據,11個評級中有10個為買入,1個持有,距目標價有20.8%空間。另外去年7月12日發出長線綠燈,至今升28.7%。
新天綠色能源發盈喜後,暫時於2.1元水平爭持,近月則受制2.2元水平,現水平可小注持有,若成功突破第一站先睇2.45元去年高位,訂一成止蝕位。
陳鎮強
信報投資研究部
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