港股直擊 | 2018-01-09 11:04

大摩:吉利續睇30元 中高檔SUV盈利能力料遜預期

摩根士丹利　吉利汽車(00175)

評級: 與大市同步 -> 與大市同步

目標價：30元->30元(較前收市價27.75元有8.1%潛在升幅)

吉利汽車公布去年總銷量124.71萬部，按年增長約63%，並將今年銷量目標定為158萬部，按年增長約27%。摩根士丹利發表報告維持吉利「與大市同步」評級及目標價30元不變。

大摩指，吉利12月份銷量再錄得單月新高，按年上升42%，按月則升9%；領克(Lynk & Co)12月份銷量約為6000部。該行預期SUV繼續為公司主要增長動力，不過相信中至高檔SUV之盈利能力會遜於市場預期，主要由於本土品牌的市場滲透較預期為快，驅使合營品牌推出新型號以應付競爭。

該行較早前已把吉利之投資評級由「增持」降至「與大市同步」，認為現價再升空間有限。

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