宏觀分析 | 2017-11-28 11:08

山東國信首次募股籌35億 引中資信託行業破冰

山東省國際信託（1697.HK）今起至本週五進行公開招股，招股價介乎4.46港元至5.43港元，每手1000股，一手入場費約為5485港元，計劃12月8日在主板掛牌。中資信託股近20多年來沒有信託公司完成IPO的現實也將被打破。

國內信託行業的領先者 首次募股籌35億

山東國信是一家中國綜合金融服務及財富管理服務供應商，依託信託產品提供多元化投融資服務。根據萬得資訊，按信託資產總額計算，二零一六年公司於所有中國地方政府控股的信託公司中排名第六，在中國所有信託公司中排名第二十五。在中國銀監會的監督指導下，中國信託業協會組織了二零一五年及二零一六年度行業評級，基於對公司資本實力、風險管理能力、增值能力和社會責任的綜合評價，公司獲評為「A級」（最高可達評級）。二零一六年，山東省財政廳對山東所有地方金融機構表現評價，基於對公司盈利能力、資產質量、流動性及業務增長的綜合評價，將山東國信評級為「優秀（AAA級)」（最高可達評級）。

山東國信將發行近6.47億股，其中6,470萬股作公開發售，每股招股價4.46至5.43元，集資最多35.1億元。根據其招股文件，是次集資所得擬用於鞏固公司資本基礎，通過專為與公司現有經營進一步互補的特定業務成立新的子公司，及收購中國及海外持有必需執照的金融機構，以支持業務擴展。

大股東實力雄厚 業務輻射全國

公司的控股股東魯信集團是山東省政府最重要的投融資平台之一，投資於眾多行業，涵蓋了金融服務、創業投資、文化傳媒、旅遊、基建、房地產、能源、科技等領域，實現了對金融、投資、工業和商業的全覆蓋。公司現有股東背景強大，資源豐富，擁有廣闊的業務網絡，與公司的業務形成良好協同效應，為業務發展提供強大支援。

公司業務植根於中國最富裕的省份之一山東，並輻射全國，已於北京、青島、上海、深圳、廈門、南京、長沙和西安等地設立異地業務部。截至二零一七年五月三十一日，公司的交易對手客戶遍佈中國合共31個省、市和自治區。通過近三十年的運營，公司已經建立了龐大優質的客戶群。

截至二零一七年五月三十一日，公司已向約2,100個交易對手客戶提供融資服務；公司擁有53,346名委託客戶，包括2,266名公司和機構投資者及51,080名高淨值個人。根據其招股資料，公司計劃繼續提升自主管理能力和專業管理能力, 增加有關信託產品的核心競爭力；在維護好現有委託客戶的同時，透過自有資源以發掘更多家族信託的委託客戶， 探索進一步完善自主營銷體系。