期權之遠交近攻

計量分析的大師都喜用期權，Edward Oakley Thorp鍾情遠期近價期權，而Didier Sornette就喜用遠價遠期期權，兩者都是以偏離回歸為概念，但對操作方面卻南轅北轍。Edward Oakley Thorp善於計算錯價，每月均進行操作，而且每月都可得到正回報，善用了複息效果。而Didier Sornette就慣常掌握稀有事件，只針對大型升浪及跌浪進行操作。由於時間窗的不同，兩位大師對期權未平倉的分析，亦有甚多不同之處，由於讀者們多是進行每月操作，所以筆者今天針對每月期權的未平倉倉位作分析。筆者逢周三的期權系列，簡單解釋了開倉的次序，由於期權長倉有時間值限制，如果說以5個交易日 ...

（節錄）全文共1627字